Chúng tôi tin rằng thị trường nợ bất động sản thương mại đang ở điểm bùng phát.
Thời điểm rất quan trọng trong mọi chu kỳ đầu tư — và chúng tôi tin rằng thị trường nợ bất động sản thương mại đang ở điểm bùng phát. Trong video này, Spencer Garfield của xem đá gà giải thích sự chuyển dịch của thị trường đang tạo ra những cơ hội tiềm năng như thế nào.
Một điểm vào hấp dẫn:
- Một chu kỳ lãi suất tăng nhanh đã khiến định giá bất động sản thương mại bị thiết lập lại.
- Những người cho vay truyền thống, đặc biệt là các ngân hàng khu vực, đã giảm mức độ tiếp xúc và tiếp tục rút lui khỏi hoạt động cho vay CRE — mở ra cơ hội cho các nhà cung cấp tín dụng tư nhân như xem đá gà.
Ph phối cảnh Pháo đài:
- xem đá gà tận dụng hơn hai thập kỷ kinh nghiệm về CRE để xác định các cơ hội cho vay.
- Hoạt động bảo lãnh có kỷ luật của công ty, tập trung vào khả năng quản lý tài sản mạnh mẽ và cơ bản giúp giảm thiểu rủi ro sụt giảm đồng thời có khả năng thu được lợi suất hấp dẫn.
Spencer Garfield:Tôi đã đầu tư vào bất động sản thương mại hơn 32 năm.
Bắt đầu từ năm 2021, chúng tôi chứng kiến lãi suất tăng nhanh khiến giá trị bất động sản thương mại giảm nhanh chóng.
Về mặt lịch sử, các ngân hàng khu vực chiếm khoảng 45% tổng số khoản cho vay bất động sản thương mại và họ gần như hoàn toàn đứng ngoài cuộc. Ngoài các ngân hàng trong khu vực, các công ty cho vay bất động sản thương mại khác có vấn đề liên quan đến trước khi lãi suất tăng cũng đứng ngoài cuộc. Nó đã tạo ra khoảng trống trên thị trường để chúng tôi có thể viết các khoản vay tương tự như những gì các ngân hàng đã viết nhưng ở điểm đầu vào tốt hơn, bởi vì định giá cho đến nay đã giảm xuống.
Chúng tôi cho rằng có cơ hội kéo dài 4 hoặc 5 năm khi có hơn 4 nghìn tỷ đô la nợ sắp đến hạn. Các giá trị bị suy giảm và sự cạnh tranh bị gạt ra ngoài lề. Điều đó tạo ra cơ hội.
